Teknisk due dilligence ved kjøp av kraftverksportefølje

Cloudberry Clean Energy ASA har gjennomført en større transaksjon som innebærer at selskapet tilfører sin egen vannkraftportefølje til Forte Vannkraft (FVK). Før transaksjonen hadde FVK en estimert årlig produksjon på rundt 197 GWh fra eksisterende kraftverk og prosjekter under bygging. Cloudberrys bidrag på om lag 73 GWh løfter den samlede porteføljen til en estimert årlig produksjon på omtrent 270 GWh. Etter transaksjonen eier Cloudberry 60 % av FVK.

I en separat del av transaksjonsbildet har Cloudberry også kjøpt en 5,01 % eierandel i Forte Energy Norway (FEN) fra Swiss Life Asset Managers. Denne porteføljen omfatter 14 småkraftverk og én kraftavtale, med en estimert årlig produksjon på ca. 254 GWh.

Enestor ble engasjert som teknisk rådgiver for Cloudberry i forbindelse med FVK-transaksjonen. Oppdraget omfattet en omfattende teknisk due diligence med mål om å gi et mest mulig presist bilde av produksjonspotensial, teknisk tilstand og gjennomføringsrisiko i porteføljen.

Arbeidet inkluderte befaringer for å vurdere den tekniske tilstanden på de eksisterende kraftverkene, gjennomgang av tilgjengelig dokumentasjon, og utarbeiding av sjekklister og testprogram tilpasset anleggenes type og alder.

I den due dilligence-vurderingen inngikk:
• Estimering av forventet årlig produksjon, inkludert vurdering av turbinenes ytelse, tilgjengelighet, tap i vannveier og andre produksjonstap.
• Vurdering av teknisk tilstand, restlevetid og fremtidig investeringsbehov (CAPEX).
• Gjennomgang av infrastruktur, adkomst, vannveier, dammer og elektrotekniske anlegg.
• Sikkerhet og samsvar med gjeldende standarder.

Vi utførte også produksjonssimuleringer basert på hydrologiske og meteorologiske data, optimalisering av magasinregulering der relevant, og modellering av tap i hele kraftverkets verdikjede. Resultatene ble sammenlignet med faktisk produksjon der dette var tilgjengelig, og potensial for økt produksjon ble identifisert.

I tillegg til anlegg i drift, analyserte Enestor også prosjekter under planlegging, inkludert byggekostnader og gjennomføringsrisiko. Som en litt uvanlig bonus fikk vi også utføre en teknologivurdering av en tunnelboremaskin for småkraft.

Resultatet: Cloudberry fikk et solid, faktabasert beslutningsgrunnlag for FVK-transaksjonen – og Enestor fikk enda en gang bekreftet sin rolle som en erfaren teknisk rådgiver i kjøp og salg av vannkraft.

Står du foran en transaksjon, står vi gjerne til tjeneste, uavhengig av om du er kjøper eller selger. Vi har lang erfaring fra denne typen due diligence-oppdrag, og skreddersyr alltid vurderingene til porteføljens omfang, kompleksitet og modenhet.